加密货币行业蓬勃发展，每天吸引着越来越多的用户。但随着这种增长，一个关键的选择出现了：在哪里购买、出售和交易您的数字资产？两个主要竞争对手是中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX），它们各有不同的特点和优势。
这份报告消除了困惑，提供了对CEX和DEX进行清晰简明的比较。我们将深入研究统计数据，揭示它们的市场份额和潜力，分析它们的优势和弱点，并讨论推动DEX崛起的因素。
通过了解每种交易所类型的细微差别，您可以做出有关您的加密货币之旅的明智决策。下面开始吧。
去中心化交易所（DEX）概述：一月份分析
一月份，与去年12月相比，DEX交易所的估值下降了10%，表明投资者兴趣发生了转移，数字资产的流出增加。市场的增加波动性影响了流入和流出量，导致流出量下降了超过5%，表明投资者倾向于持有他们的数字资产。
总锁定价值（TVL）：
尽管加密货币价格波动剧烈，去中心化金融（DeFi）系统仍然实现了增长，从该月初的1175.4亿美元增长到1月31日的1214.35亿美元，同比增长3.313%。
图表：DefiLlama
在这个领域内，各种子部分显示出不同的情绪和价格波动。市值较低的链在月度收益中表现优于主流链，有些链的估值回报率超过了2倍。
DEX交易量分析
进入2024年，加密货币市场出现了大幅波动。在对比月度情况的情况下，DEX交易量减少了13.8596%，从该月初的844.9亿美元下降到月底的727.8亿美元。
图表：The Block
在前五家DEX中，Ocra的损失最大，下降了34.081%，PancakeSwap紧随其后，下降了16.458%，而Uniswap和Maker PSM的修正分别为7.746%和7.14%。相反，Curve保持稳定，仅下降了2.941%。总体而言，其他DEX经历了32.023%的下降，标志着新年的艰难开局。
DEX份额交易量：
尽管交易量下降，Uniswap在前五家交易所中获得了最高的市场份额，从57.63%增加到61.71%，增长了4.08%。Curve表现出韧性，上涨了0.52%，成为两个DEX中唯一一个月度增长的交易所之一。
图表：The Block
此后，Curve在图表上显示了0.52%的增长，成为市场上仅有的两家去中心化交易所（DEX）之一，该子部分市场出现了正增长。
另一方面，Orca在前五家交易所中记录了最大的修正，其价值下降了2.73%，从该月初的11.59%下降到月底的8.86%。其他DEX交易所的月度下降率为1.68%。
DEX到CEX现货交易量：
DEX到CEX现货交易量是指每月去中心化（DEX）交易量除以中心化交易所（CEX）交易量后的百分比。计算包括两个部分的顶级交易所。
图表：The Block
DEX到CEX现货交易量在今年首个月份出现了下降，从7.88%下降到1月31日的7.70%。
DEX机制交易量份额：
了解去中心化交易所（DEX）内部机制可以为市场提供有价值的见解。DEX机制交易量份额包括恒定产品保值功能（CP）、混合机制结合不同方法和中央限价订单簿（OB）。下面是它们的总交易量份额的详细情况。
图表：The Block
恒定产品（CP）子部分的份额从78.21%上升到81.5%，增长了4.206%。
订单簿经历了最大的激增，从0.88%增加到1.01%，增长了14.772%。
然而，混合机制则面临下滑，同期损失了16.355%。
中心化交易所概览（CEX）：
由于价格波动的增加，中心化交易所的估值出现了大幅波动，导致一些主要交易所在该月份以亏损结束。值得注意的是，受到2023年持续的监管压力影响，币安在年初出现了显著下降。
储备证明（PoR）：
PoR的当前估值为713.88亿美元，比特币在代币分配中占34.22%的比重，其次是USDT占26.29%。以太坊以略高于10%（10.23%）的份额排名第三，而BNB和AETH分别占4.19%和2.62%。其他代币总计占22.46%。
图表：Nansen
序号
交易所储备
总余额
1.
币安
279亿美元
2.
OKX
56.2亿美元
3.
Deribit
15.1亿美元
4.
Crypto.Com
12.9亿美元
5.
Bitstamp
9.7亿美元
以上表格列出了行业中前五个交易所的储备，其中币安以279亿美元的余额领先于其他代币，占总估值的39.082%。
OKX交易所以56.2亿美元的余额排名第二，其次是Deribit和Crypto.Com，其价值分别为15.1亿美元和12.9亿美元。Bitstamp以9.7亿美元的估值排名第五。
收入见解
中心化交易所在过去一周的日常盈亏（P&L）中报告了4个绿色日、2个红色日和1个中性日。1月29日的单日P&L收益最高，达到16.44亿美元，累计P&L达到15.23亿美元。
图表：The Block
然而，加密货币行业以红色日结束了该月，每日P&L亏损了16.49亿美元，累计收益增加了2.98335亿美元。
流入和流出分析
加密货币市场经历了显著的波动，导致主要加密货币的价值大幅波动。一月份，比特币的交易流入平均每日为40,349.290个，其中最高的流入发生在1月12日，最低的流入发生在1月21日。
图表：CryptoQuant
比特币的交易流出平均每日为40,389.870个，表明总交易量略有增加。与流入情况类似，最高的流出发生在1月12日，最低的流出发生在1月21日。
图表：CryptoQuant
交易所交易量排名
在研究顶级加密货币现货交易所时，币安以9.9的分数、886的平均流动性和支持400种货币位居榜首。Coinbase交易所以8.4的分数、734的平均流动性和239种货币紧随其后，尽管每周访问人数较少。Kraken、KuCoin和Bybit分别以各自的分数和平均流动性排名前五名。
图表：CoinMarketCap
结论
去中心化交易所（DEX）仍处于早期阶段，大约占据了总市场份额的15%。此外，行业的不断波动以及不断变化的规则和监管已经开始将投资者引向DEX的世界。
尽管两种交易所在各自领域都有优缺点，但强烈建议您在进行交易时要谨慎，因为交易所对加密货币持有者进行的任何转账不负责任。
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