2023年，加密货币挖矿经历了重要的监管、宏观转变和对即将到来的2024年比特币减半事件的强劲策略。本报告对该年度市场趋势、矿工行为和关键的链上指标进行了深入分析。在监管变化和挖矿技术的影响下，我们探讨了矿工如何在波动的市场中度过，适应能源效率，并应对盈利挑战。
即将到来的比特币减半是一个具有历史市场影响的重要事件，矿工们正在为2024年制定战略。通过数据驱动的见解，本报告旨在展示2023年加密货币挖矿行业的概览。
市场情绪和矿工行为
在2022年底熊市的高峰期，加密货币挖矿陷入了困境。矿工们苦苦挣扎，利润消失，股权价值暴跌。Twitter的调查显示，不到一半的比特币矿工能够生存下来，而这一预测似乎在Core Scientific申请破产时得到了验证，标志着行业的重大下滑。
然而，这段时间也吸引了机会主义者。币安开始向陷入困境的公司提供贷款，而吴忌寒的Bitdeer则创建了一个2.5亿美元的基金用于购买处于困境中的资产。随着比特币在2023年初回升至2万美元以上，并且ETF的希望推动价格飙升至4.5万美元，矿工们将比特币算力推向了新的高位。
反映这一复苏，矿业公司的市值今年迄今为止出现了大幅增长：Hive Blockchain（+273%），Riot（+547%），Canaan（+53%），Bit Digital（+615%）和Marathon（+1388%）。
比特币挖矿盈利创新高
今年，比特币矿工的盈利能力显著提高，挖矿收入达到了2023年的最高点。哈希价格是衡量矿工计算能力的关键指标，从最近的每日60美元/PH上升到了每日133.6美元/PH，这是一个显著的增长。
这意味着每个拥有一拍哈希的挖矿能力，矿工现在可以预期每天收入133美元。为了形象化，1拍哈希相当于大约10台标准的比特币挖矿机。因此，一个典型的挖矿ASIC，如S19j Pro，现在以当前的哈希价格每天产生大约13.3美元的收入。
抛开技术术语不谈，比特币挖矿收入的最近增长不仅仅是因为比特币价格略微上涨了5%。更重要的是，随着比特币交易费用的大幅增加，其价值达到38个单位。
挖矿难度达到历史新高
随着盈利能力的提高，挖矿难度也达到了新的高位。比特币的挖矿难度在区块高度822,528处达到了历史最高点。这次7%的显著增长是九个月以来的最大增幅，可以追溯到2023年3月23日。随着难度水平达到创纪录的72.01万亿，挖掘区块奖励的过程变得比以往任何时候都更具挑战性。
难度水平现在设定为72万亿，比特币矿工面临的挑战是要产生低于这个标记的哈希值，以成功挖掘一个新的区块。在最近7%的难度增加之后，预计下一次调整将在2024年1月左右发生。
随着挖矿难度的上升，网络的整体计算能力，即哈希率，也达到了新的水平。根据Luxor的hashrateindex.com的数据，截至2023年12月25日，比特币网络达到了新的峰值。比特币的哈希率的七天简单移动平均值达到了545艾哈希每秒（EH/s），创下了历史新高。
这一哈希率的增加是继比特币挖矿活动显著增长之后的结果。在2023年期间，专门从事应用特定集成电路（ASIC）的三家主要制造商推出了先进的新一代挖矿设备。矿业集团迅速将这些强大的机器整合到他们的基础设施中，极大地提高了效率，特别是在每瓦特的计算能力方面。
矿工的活动帮助比特币达到4.5万美元
在2023年，比特币矿工的每日平均交易费收入接近200万美元，较去年同期增加了令人瞩目的400%。
这一显著增长的收入突显了比特币网络的需求和利用率的提高，并且极大地增加了挖矿活动的盈利能力。
对于减少出售比特币的倾向而言，矿工的增加收入非常重要。利润更高，矿工可能不那么急于立即出售他们新挖的硬币以抵消运营费用。这种卖压的减少有助于在市场上创造供需的更平衡状态。
这种情况对于比特币的价格在2023年产生了重要影响。随着矿工保留更多的新铸币，市场上可用的供应减少，为潜在的价格上涨奠定了基础。
矿工在即将到来的减半事件之前处于领先地位
随着2024年4月的比特币减半临近，矿工们正在密集地准备，研究过去的减半事件和市场反应。减半将会将区块奖励从6.25个比特币减少到3.125个比特币，使每个比特币的挖掘成本翻倍。矿工们通过采用更高效的机器、优化能源利用、建立现金储备和对冲市场风险来减轻这种影响。
关键策略包括升级到高效的硬件。Marathon Digital收购了78,000台Antminer S19 XPs，使他们的哈希率在2023年中期达到23 EH/s。CleanSpark拥有的45,000台Antminer S19 XPs将增加6.3 EH/s，目标是到年底达到16 EH/s。Riot Platforms购买了33,280台MicroBT挖矿机，在2024年将产能增加到20.1 EH/s。
能源成本至关重要。矿工们追求廉价、可持续的能源和灵活的合同，以根据价格波动调整用电量。CleanSpark正在自动化佐治亚州的运营，以实现最佳能源利用。像Riot Platforms这样的德克萨斯州矿工正在利用ERCOT市场的能源策略来增加收入，通过电力销售和需求响应计划赚取数百万美元。
结论
2023年，加密货币挖矿行业在2024年比特币减半之前发生了重大变化，包括监管变化和战略调整。矿工们从去年的低谷中复苏，投资于高效技术，提高盈利能力。这导致了挖矿难度和网络哈希率的增加。矿工的收入增加有助于平衡比特币的供需动态，对其价格产生积极影响。
尽管当前数据显示矿工之间存在着看涨情绪和行为，但随着减半事件的临近，人们预计会出现重大变化。此外，近几个月来，比特币和莱特币矿工的储备量一直在减少，与加密市场的复苏相吻合。这一趋势导致了矿工的增加出售。
我们可能会观察到在市场价格上涨期间，矿工们抛售他们的持仓，这可能为持有空头头寸的人提供必要的卖压。
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